7 stablecoin hàng đầu để xem trong năm 2024

Stablecoin là tiền mã hóa được gắn với một loại tiền hoặc loại tài sản khác. Thông thường, stablecoin được "neo" vào một loại tiền pháp định như USD hoặc EUR, nhưng cũng có thể neo vào một loại hàng hóa như vàng. Được gắn với một loại tài sản nghĩa là giá trị của stablecoin thuận theo giá trị của tài sản mà nó liên kết. Về lý thuyết, điều này khiến stablecoin trở thành loại tiền mã hóa ít biến động hơn. Tuy nhiên, đã có trường hợp các stablecoin mất neo giá nên không có gì đảm bảo về sự ổn định về giá của chúng.

Stablecoin cung cấp cầu nối giữa tiền pháp định và tiền mã hóa. Chúng phục vụ nhiều mục đích đa dạng dưới nhiều hình thức, là phần quan trọng của giao dịch tiền mã hóa thời hiện đại. Do đó, việc hiểu biết về loại tiền mã hóa trên là quyết định thông minh, bất kể bạn có quan tâm đến lĩnh vực này hay không.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu stablecoin là gì, khám phá các stablecoin hàng đầu hiện nay và đưa ra lý do khiến stablecoin ngày càng phổ biến.

Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định là gì?

Nói đơn giản, stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định là đại diện ảo của các loại tiền pháp định (thực tế) được đúc trên blockchain. Để tạo ra stablecoin trên, tiền pháp định sẽ bị khóa và một loại tiền tương đương sẽ được tạo ra thông qua hợp đồng thông minh. Tiền pháp định bị khóa đóng vai trò hỗ trợ và xác định giá trị của stablecoin. Điều này được gọi là mỏ neo. Đối với stablecoin được hỗ trợ bằng USD như USDC và USDT, tỷ lệ này là 1:1 so với USD, nghĩa là với mỗi stablecoin được đúc ra, 1 USD sẽ được nắm giữ dưới dạng USD hoặc các tài sản tương đương khác.

Stablecoin, khác với tiền pháp định hỗ trợ chúng thực tế, cung cấp giải pháp thay thế thiết thực để chuyển tiền không biên giới, không cần cấp phép trên phạm vi toàn cầu. Trong số các yếu tố khác, điều này đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ về mức độ phổ biến và sử dụng stablecoin.

Những stablecoin nào dẫn đầu hiện nay?

Dẫn đầu sự tăng trưởng của stablecoin là USD Coin (USDC) và Tether (USDT), với vốn hóa thị trường vượt trội so với các coin đối thủ, được hỗ trợ bằng tiền pháp định. Tuy nhiên, giống như hầu hết tiền mã hóa, mọi thứ thay đổi nhanh chóng. Vào tháng 11 năm 2023, Binance đã thông báo ngừng hỗ trợ stablecoin gốc của mình, Binance USD (BUSD). Tại thời điểm công bố, BUSD là stablecoin lớn thứ năm thế giới tính theo vốn hóa thị trường.

Trong khi đó, các stablecoin khác đang chiếm lĩnh thị phần khi thị trường ngày càng phát triển. Nếu bạn đang cân nhắc loại stablecoin nào phù hợp nhất với nhu cầu của mình, cần hiểu rõ về khái niệm và cách thức hoạt động của những coin này.

Hãy xem tổng quan về bảy đồng stablecoin hàng đầu trong năm 2024.

1 USDT

USDT là stablecoin được hỗ trợ bằng USD. USDT ra đời khi được Tether Limited phát hành lần đầu vào năm 2014 ‘nhằm thu hẹp khoảng cách giữa tiền mã hóa và tiền pháp định’. Tether là tài sản kỹ thuật số đầu tiên cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào đồng USD dựa trên nền tảng blockchain, không phụ thuộc vào nền tảng cụ thể, có những ưu điểm kỹ thuật của tiền pháp định và tính thanh khoản cao của tiền mã hóa mà không có sự biến động lớn như chúng.

USDT cũng là stablecoin được neo giá theo đồng USD với tỷ lệ 1:1. Để duy trì mức neo này, Tether nắm giữ tài sản trị giá hơn 86,3 tỷ USD so với khoản nợ phải trả là 83,2 tỷ USD, theo báo cáo dự trữ tổng hợp Tháng 9 năm 2023.

Bằng cách khai thác những ưu điểm tốt nhất của cả tiền pháp định và tiền mã hóa, Tether Limited đã tạo ra một phương thức giao dịch không cần cấp phép bằng cách sử dụng crypto-dollars (tiền mã hóa USD) với bất kỳ ai trên toàn cầu. Hơn nữa, tốc độ, tính minh bạch và chi phí thấp của giao dịch stablecoin đã mở ra cơ hội sử dụng hệ sinh thái tiền mã hóa để thanh toán, chuyển tiền, v.v.

USDC

USDC là stablecoin được hỗ trợ bằng USD do Circle, công ty công nghệ thanh toán ngang hàng, tạo ra vào năm 2018. Giống như mọi stablecoin được hỗ trợ bằng USD khác, giá của nó vẫn cố định ở mức 1 USD. Stablecoin này được quản lý bởi hiệp hội Centre, do Circle sáng lập, bao gồm công ty khai thác Bitcoin Bitmain và sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase. Centre chịu trách nhiệm giám sát các tiêu chuẩn tài chính và kỹ thuật đối với USDC và duy trì tỷ giá 1:1 với đồng USD.

USDC là stablecoin có tính thanh khoản cao, có sẵn trên hầu hết các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung (DEX). Có thể giao dịch USDC thông qua ví tương thích ERC-20.

TUSD

True USD (USDC) là sản phẩm tương đối mới trong không gian stablecoin, ra mắt vào năm 2018 bởi các nhà phát hành TrustToken và PrimeTrust. TUSD được tạo ra để giải quyết một số thách thức cấp bách liên quan đến stablecoin, cụ thể là niềm tin và tính minh bạch. Để đạt được điều này, tất cả tiền USD của người dùng đều được xử lý bởi tài khoản ký quỹ của bên thứ ba mà nhà phát hành không thể truy cập trực tiếp. Điều này giúp ngăn chặn việc lạm dụng tiền, giảm rủi ro cho người nắm giữ TUSD.

Giống như các stablecoin khác, TUSD có tỷ giá 1:1 so với USD. TUSD đã tạo nên sự khác biệt so với các stablecoin khác khi là stablecoin được neo với USD đầu tiên áp dụng quá trình xác nhận theo thời gian thực đối với khoản dự trữ cơ sở từ các tổ chức độc lập bên thứ ba.

4. BUSD

BUSD là stablecoin gốc được phát hành bởi Binance và công ty blockchain Paxos Trust. Giống như các đối thủ cạnh tranh, BUSD có tỷ giá 1:1 so với USD. Không có giới hạn về nguồn cung BUSD, vì nguồn cung được xác định bởi số lượng USD mà mọi người muốn mua BUSD. Paxos Trust chịu trách nhiệm phát hành token. Điều này bao gồm việc đốt BUSD khi người dùng chọn đổi token của họ lấy USD và đúc USD khi người dùng muốn tạo BUSD bằng tiền pháp định.

BUSD được xây dựng trên blockchain Ethereum và cũng hỗ trợ tiêu chuẩn BEP-2 của Binance Chain.

5. DAI

DAI nổi bật so với các stablecoin hàng đầu khác khi là phiên bản duy nhất được phi tập trung. Trong khi USDT và FDUSD được kiểm soát bởi một bên trung gian thì DAI được phát hành thông qua ứng dụng phi tập trung (Dapp) dựa trên Ethereum tên là Giao thức Maker.

Ra mắt vào năm 2019 bởi Tổ Chức Tự Trị Phi Tập Trung (DAO) tên là MakerDAO, DAI tuyên bố phi tập trung hoàn toàn và chỉ được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp tiền mã hóa. Token có tỷ giá linh hoạt neo với đồng USD theo tỷ lệ 1:1.

DAI hoạt động như thế nào? Token mới được tạo bởi DApp Giao thức Maker, yêu cầu người dùng khóa tài sản dựa trên Bitcoin hoặc Ethereum để bảo mật. Các tài sản này được lưu giữ trong hợp đồng thông minh trên mạng Ethereum, gọi là Maker Vault, được vận hành dưới sự quản lý của Giao thức Maker.

6. eUSD và peUSD của Ly barbara

Lybra Finance là một nền tảng phi tập trung cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào Token Liquid Staking (LST). Tóm lại, LST là token được phát hành sau proof-of-stake (bằng chứng cổ phần), khi người dùng nạp tiền mã hóa gốc vào một giao thức.

eUSD và peUSD là stablecoin sinh lãi do Lybra Finance tạo ra sử dụng LST làm tài sản thế chấp. Người giữ mỗi stablecoin có thể thu được lợi suất hấp dẫn một đặc điểm độc đáo giữa các stablecoin. Do đó, eUSD và peUSD – sau này là phiên bản tiện ích DeFi của eUSD – có mục tiêu cung cấp cả kho lưu trữ giá trị ổn định và lộ trình mới để kiếm lợi suất.

7. Tổng USD

USD tổng hợp đã đến để đáp ứng nhu cầu dành cho những người muốn đầu tư vào sự ổn định của đồng đô la Mỹ nhưng không cần mối quan hệ ngân hàng truyền thống. Tiền đề cơ bản đằng sau USD tổng hợp là có thể đạt được giá USD ổn định bằng cách nắm giữ hai tài sản liên quan nghịch đảo. Ví dụ: người dùng sẽ mở một khoản bảo hiểm rủi ro trị giá 100 USD Bitcoin thông qua một sàn giao dịch phái sinh. Nếu giá Bitcoin tăng lên, giá trị của bảo hiểm rủi ro sẽ giảm xuống tương tự và ngược lại. Do đó, vị thế ròng vẫn sẽ giữ nguyên.

Galoy, một công ty xây dựng cơ sở hạ tầng ngân hàng gốc Bitcoin, coi Stablesats là một tính năng trên nền tảng của mình. Tính năng này cho phép người dùng tiếp cận mức độ tiếp cận giá USD ổn định thông qua Bitcoin.

Tại sao stablecoin ngày càng phổ biến

Khi tiền mã hóa nói chung đang dần được chấp nhận rộng rãi, stablecoin có thể sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng. Có nhiều lý do khiến loại coin ngày càng phổ biến.

Stablecoin và tài chính phi tập trung (DeFi)

Tài chính phi tập trung (DeFi) là lĩnh vực mà stablecoin đang ngày càng giữ vai trò quan trọng.

DeFi là hệ thống dịch vụ tài chính mới nổi được xây dựng trên công nghệ blockchain. Nó cho phép người dùng truy cập vào nhiều loại sản phẩm và dịch vụ mà không cần bên thứ ba đáng tin cậy. Mô hình này mang đến sự minh bạch và khả năng truy cập cao hơn các hệ thống ngân hàng truyền thống, cũng như khả năng tiết kiệm chi phí do giảm phí.

Stablecoin là thành phần quan trọng trong hệ thống này, đặc biệt là khi giải quyết các giao dịch mà không cần qua trung gian. Không giống như các loại tiền mã hóa biến động như Bitcoin hay Ethereum, giá trị của stablecoin duy trì tương đối ổn định. Đây là lý do stablecoin thường được sử dụng làm tài sản thế chấp trong nhiều nền tảng cho vay và vay phi tập trung. Đã từng có những lần stablecoin mất neo giá, tuy nhiên, đôi khi không phục hồi được.

Sức hấp dẫn của USD hóa

Nhờ có tỷ giá cố định – thường là neo với USD – stablecoin mang đến cơ hội duy nhất để tiếp cận USD, đặc biệt là đối với người dùng ở các thị trường mới nổi. Việc nắm giữ các stablecoin được neo vào USD gần như tương đương với việc nắm giữ USD. Điều này có thể đặc biệt có lợi ở những quốc gia nơi đồng nội tệ biến động hoặc mất giá.

Ví dụ: nếu tiền tệ của một quốc gia có coin hướng lạm phát nhanh chóng thì việc nắm giữ stablecoin có thể mang lại sự ổn định. Stablecoin cho phép cá nhân duy trì giá trị tài sản và thậm chí kiếm được lợi nhuận khi đồng nội tệ mất giá.

Trong khi đó, stablecoin có thể tạo điều kiện cho người dùng ở các thị trường mới nổi tham gia vào nền kinh tế toàn cầu dễ dàng hơn. Hệ thống ngân hàng truyền thống có thể đặt ra rào cản cho người dùng ở những khu vực này do phí giao dịch cao hoặc thiếu khả năng tiếp cận. Với stablecoin và công nghệ blockchain đóng vai trò nền tảng, người dùng có thể giao dịch trên phạm vi toàn cầu với mức phí tối thiểu, giúp họ mở rộng cơ hội kinh tế.

Cuối cùng, stablecoin là công cụ thiết thực để USD hóa danh mục đầu tư của bạn, cung cấp thước đo về sự ổn định tài chính trong điều kiện kinh tế không chắc chắn.

Để tiếp tục đọc về stablecoin và hướng đi tương lai của chúng ta, hãy xem nội dung chuyên sâu này từ OKX Ventures.

Những rủi ro liên quan đến stablecoin

Bên cạnh nhiều quyền lợi, bạn cần nhận thức được những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến stablecoin.

Đầu tiên, tính ổn định của stablecoin phụ thuộc vào độ tin cậy của tài sản hỗ trợ và sự vững mạnh của tổ chức phát hành. Nếu tài sản hỗ trợ giảm giá trị đáng kể hoặc nếu tổ chức phát hành gặp khó khăn về tài chính hay pháp lý, giá trị của stablecoin có thể giảm mạnh và “de-peg".

Thứ hai, sự không chắc chắn về quy định dẫn đến rủi ro. Vì thị trường tiền mã hóa còn tương đối mới và phát triển nhanh chóng nên các cơ quan quản lý trên toàn cầu vẫn đang xây dựng quan điểm và chính sách của họ, điều này có thể ảnh hưởng đến sự ổn định và tiện ích của stablecoin.

Cuối cùng, dù thời gian giao dịch nhìn chung nhanh chóng nhưng khả năng nghẽn mạng có thể làm trì hoãn giao dịch, điều này có thể gây khó khăn cho người dùng cần truy cập nguồn vốn ngay lập tức.

Giảm thiểu rủi ro là cần thiết. Bluechip, cơ quan xếp hạng stablecoin, giúp cung cấp xếp hạng an toàn kinh tế đối với stablecoin trên thị trường hiện nay. Công cụ này xếp hạng từng stablecoin để đo lường mức độ mạnh mẽ của chúng. Bạn cũng có thể xem tỷ giá neo, loại hình hỗ trợ, giới hạn thị trường và giá của từng coin.

Cách truy cập stablecoin

Cách nhanh nhất và đơn giản nhất để truy cập stablecoin là mua chúng thông qua một sàn giao dịch tập trung. Tại đây, bạn thường có thể sử dụng tiền pháp định để mua token mình ưa thích. Ngoài ra, bạn có thể hoán đổi các loại tiền mã hóa khác, chẳng hạn như Bitcoin hoặc Ethereum, để lấy stablecoin.

Với mức độ phổ biến của chúng, stablecoin cũng có thể được mua từ sàn giao dịch phi tập trung (DEX) thông qua thị trường ngang hàng. DEX được xem là hình thức giao dịch an toàn hơn, không bị giám sát, nghĩa là người dùng vẫn có quyền kiểm soát khóa riêng tư của mình khi thực hiện giao dịch.

Lời kết

Stablecoin đóng vai trò thiết yếu trong quá khứ, tương lai cũng như sự phát triển của tiền mã hóa. Stablecoin cung cấp mối liên kết giữa tiền pháp định và tiền mã hóa thông qua việc neo tỷ giá đối với tài sản đã được thiết lập. Đối với nhiều người, cấu trúc này giúp giảm bớt một số rủi ro liên quan đến tiền mã hóa thông thường vì về mặt lý thuyết, những biến động lớn đối với BTC, ETH và các loại coin tương tự được giảm thiểu.

Stablecoin đang ngày càng phổ biến và tìm kiếm các trường hợp sử dụng mới thông qua sự xuất hiện của các token phi tập trung như DAI. Stablecoin có thể phát triển hơn nữa và tăng cường sức ảnh hưởng khi tiền mã hóa trở nên phổ biến hơn. Ngày nay, việc mua cũng như nắm giữ stablecoin tương đối đơn giản, và cũng như với bất kỳ loại tiền mã hóa nào, bạn phải tự nghiên cứu trước khi đầu tư và thực hiện giao dịch.