Tháng 4/2024, blockchain Bitcoin đã trải qua một sự kiện quan trọng: Bitcoin halving. Dự kiến sẽ diễn ra khoảng bốn năm một lần, cơ chế này được lập trình vào mã của Bitcoin ngay từ đầu và nhằm mục đích làm chậm quá trình tạo ra Bitcoin mới, hướng đến việc đạt được nguồn cung hữu hạn là 21 triệu BTC. Tương tự các bản nâng cấp mạng lớn như Ethereum Merge và Dencun, halving là sự kiện nhiều người mong chờ, có thể ảnh hưởng đáng kể đến thợ đào Bitcoin và nhà giao dịch.
Bạn muốn biết cách tận dụng sự biến động có thể xảy ra sau Bitcoin halving? Sau đây là một số ý tưởng giao dịch liên quan đến Bitcoin halving, bao gồm cả giải thích tầm quan trọng của halving và thiết lập các chiến lược giao dịch quyền chọn Bitcoin tối ưu.
Bitcoin halving là gì?
A Bitcoin halving là một hiện tượng được lập trình trước đó thuộc giao thức Bitcoin. Sau khi 210.000 khối được khai thác, phần thưởng khai thác Bitcoin sẽ giảm 50%. Trước tháng 4 năm 2024, thợ đào nhận được 6,25 BTC cho mỗi khối. Sau đợt halving, phần thưởng này đã giảm xuống còn 3,125 BTC mỗi khối. Sự giảm mạnh này xảy ra nhằm kiểm soát lạm phát và duy trì sự khan hiếm của Bitcoin.
Tại sao Bitcoin halving lại quan trọng?
Từ các lý thuyết kinh tế cổ điển cho đến tác động tâm lý của FOMO, sau đây là một số lý do tại sao Bitcoin halving lại rất quan trọng:
Khan hiếm do cung và cầu
Giống như Hợp nhất Ethereum và sự chuyển tiếp của Ethereum sang Proof of Stake, sự chia đôi trong hệ thống Proof of Work của Bitcoin mang đến sự khan hiếm. Khi BTC mới được tạo ra ít hơn, nguồn cung Bitcoin hiện tại có thể có giá trị hơn theo thời gian nếu nhu cầu tiếp tục tăng. Nguồn cung hữu hạn này nhằm mô phỏng các kim loại quý như vàng. Những người đam mê Bitcoin tin rằng điều này có thể làm cho Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn trong việc lưu trữ giá trị về lâu về dài, đồng thời tạo ra sự biến động trong ngắn hạn khi thị trường phản ứng lại sự suy giảm nguồn cung tổng thể này.
Giao dịch FOMO
Ngoài nguồn cung hạn chế của Bitcoin, một lý do lớn khiến Bitcoin halving trở nên quan trọng dường như là tác động tâm lý của Bitcoin đối với người dùng thành thạo và người dùng mới. Sự kiện halving tạo ra lịch trình giảm nguồn cung có thể dự đoán được, diễn ra cứ 210.000 khối đã khai thác một lần. Những sự kiện được dự đoán này cuối cùng sẽ tạo ra sự phấn khích và áp lực mua tăng lên trong khoảng thời gian halving, có khả năng tác động đến giá Bitcoin trước và sau đợt halving. Sự xôn xao xoay quanh các sự kiện này cũng có thể thu hút sự quan tâm của những người mới quan tâm đến tiền mã hóa, thu hút họ bằng các tiêu đề nổi bật và sự thổi phồng liên quan đến quá trình halving.
Khai thác Bitcoin dễ dàng hơn và “xanh” hơn
Ngoài giá Bitcoin, quá trình halving cũng có thể khởi động các đổi mới về hiệu quả năng lượng trong việc khai thác Bitcoin. Nhờ việc giảm đáng kể phần thưởng khối sau khi Bitcoin halving, thợ đào phải đối mặt với nhu cầu đổi mới hoặc bị bỏ lại. Áp lực kinh tế này đã kích hoạt làn sóng cạnh tranh trong ngành khai thác tiền mã hóa, thúc đẩy thợ đào tìm kiếm các phương pháp tối ưu hóa hoạt động như: sử dụng ASICtiết kiệm năng lượng hơn, sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo và tập hợp nguồn lực để đàm phán giá điện tốt hơn. Việc tập trung vào hiệu quả đào coin sẽ khuyến khích một môi trường đào cạnh tranh hơn, có tiềm năng giúp tăng sức mạnh hash tổng thể của mạng nhưng với tác động thấp hơn đến môi trường.
Triển vọng tiềm năng từ Bitcoin halving năm 2024
Tác động của halving lên giá Bitcoin có thể diễn biến theo nhiều chiều hướng khác nhau do nhiều yếu tố phức tạp ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Dù bạn kỳ vọng thị trường tăng giá, giảm giá hay trung lập, hướng dẫn giao dịch Bitcoin của chúng tôi trong thời gian diễn ra halving năm 2024 sẽ phân tích một số kết quả tiềm năng và các ý tưởng giao dịch mà bạn có thể cân nhắc. Dưới đây sẽ tóm tắt ngắn gọn luận điểm cơ bản hỗ trợ cho từng quan điểm về thị trường Bitcoin sau halving:
Triển vọng tăng giá: Nếu lịch sử lặp lại thì Bitcoin halving có thể kích hoạt sự tăng giá Bitcoin. Sau các đợt halving trước đó vào năm 2012, 2016 và 2020, giá Bitcoin đã trải qua sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Các nhà giao dịch tiền mã hóa dự đoán có khả năng tăng giá tương tự FOMO và mua trước và ngay sau sự kiện Bitcoin halving năm 2024, đẩy giá BTC lên mức mới cao nhất mọi thời đại. Ngoài ra, một số chuyên gia cũng đang tính đến dòng tiền tăng giá từ các nhà giao dịch TradFi vào tài khoản vì giờ đây họ đã có quyền truy cập Bitcoin thông qua ETF Bitcoin giao ngay.
Triển vọng giảm giá: Mua tin đồn và bán tin tức dường như là chiến lược phải hành động của nhiều nhà giao dịch tiền mã hóa vì một số người cho rằng quá trình halving đã được thị trường định giá dựa trên sự tăng giá đột ngột của Bitcoin kể từ cuối năm 2023. Do đó, nhiều nhà giao dịch tiền mã hóa kỳ vọng giá giảm mong đợi sự hồi phục nhẹ về giá BTC sau khi quá trình Bitcoin halving hoàn tất, điều này có thể bắt đầu sau khi các nhà giao dịch kỳ vọng giá tăng mua vào trước đó chốt lời bằng cách đóng các giao dịch vị thế mua BTC của họ.
Triển vọng trung lập: Một số nhà giao dịch tin rằng Bitcoin halving mới nhất sẽ không gây ra sự tăng giá đáng kể. Giống như các lần Bitcoin halving trước đây, giá BTC có thể vẫn ổn định khi thị trường điều chỉnh thành phần thưởng khối giảm trong khi các nhà giao dịch tiền mã hóa kỳ vọng giá tăng và giảm cạnh tranh để duy trì quyền kiểm soát thị trường tiền mã hóa.
Cách giao dịch Bitcoin: chiến lược quyền chọn cho từng triển vọng
Nếu bạn đang băn khoăn về cách giao dịch Bitcoin trong bối cảnh dự đoán biến động gia tăng, đây là một số chiến lược quyền chọn Bitcoin đáng để cân nhắc trước sự kiện halving để có được vị thế tốt nhất. So với việc short-sell Bitcoin, các chiến lược quyền chọn này có thể là lựa chọn thay thế phù hợp vì chúng giới hạn mức thua lỗ tối đa có thể xảy ra.
Các chiến lược quyền chọn được đưa ra dựa trên chuỗi hợp đồng quyền chọn BTC với giá hợp đồng chính xác tính đến ngày 9 tháng 4 năm 2024. Để đơn giản, chúng tôi cũng sẽ sử dụng giá giao dịch gần nhất của Bitcoin là $70.905 và hợp đồng quyền chọn có ngày đáo hạn là 26/4 làm cơ sở cho các chiến lược quyền chọn Bitcoin halving. Lưu ý, giá thực hiện của các hợp đồng quyền chọn được cung cấp dưới đây trong mỗi ví dụ chỉ mang tính chất tham khảo giáo dục và được sử dụng đơn giản để minh họa tổng thể rủi ro và lợi nhuận mà các nhà giao dịch quyền chọn tiền mã hóa thực hiện. Tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của bản thân, bạn có thể tự do lựa chọn các giá thực hiện khác nhau để điều chỉnh tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của riêng mình.
Dự đoán giá Bitcoin halving: tăng, giảm và trung lập
Trước khi đi sâu vào cơ chế của từng chiến lược quyền chọn Bitcoin halving, đây là tổng quan về các dự đoán và ước tính giá Bitcoin để bạn lưu ý khi thực hiện các chiến lược này. Bạn có tò mò về cơ sở lý luận cho từng triển vọng thị trường? Hãy tiếp tục đọc để chúng tôi giải thích lý do đằng sau các chiến lược quyền chọn Bitcoin được đề xuất.
Triển vọng | Chiến lược quyền chọn Bitcoin | Dự đoán giá Bitcoin |
Trường hợp tăng giá | Spread quyền chọn mua giá tăng | $77.000 – $82.000 |
Trường hợp giảm giá | Spread quyền chọn bán giá giảm | $61.000 – $66.000 |
Trường hợp trung lập | Iron condor | $64.000 – $78.000 |
Chiến lược quyền chọn Bitcoin giá tăng: spread quyền chọn mua giá tăng
Nếu bạn tin tưởng vào Bitcoin halving và tin rằng thị trường vẫn đánh giá thấp tác động của ETF Bitcoin giao ngay đối với mức độ phổ biến chung của Bitcoin thì chiến lược quyền chọn Bitcoin hợp lý sẽ là spread quyền chọn mua. Chiến lược này giúp nhà giao dịch quyền chọn tiền mã hóa duy trì kỳ vọng giá tăng trong khi giảm thiểu thua lỗ. Điều này đạt được nhờ vào việc bán hợp đồng quyền chọn mua OTM, cho phép bạn duy trì đòn bẩy trên Bitcoin với các quyền chọn mua ITM ngắn hạn ở mức chiết khấu.
Để thực hiện chiến lược quyền chọn giá tăng này, bạn sẽ bắt đầu bằng cách mua quyền chọn mua đang lời (ITM). Sau đó, bạn sẽ bán quyền chọn OTM. Đối với ví dụ về chiến lược quyền chọn Bitcoin giá tăng này, chúng tôi sẽ tham khảo mua hợp đồng quyền chọn mua $65.000 và bán hợp đồng quyền chọn mua $82.000.
Lãi tối đa: chênh lệch giữa giá thực hiện quyền chọn mua - khoản nợ ròng đã thanh toán = ($82.000-$65.000) - ($7.899-$1.347) = $10.448
Lỗ tối đa: khoản nợ ròng đã thanh toán = $7.899-$1.347 = $6.552
Khi xét đến các phép tính trên, nếu Bitcoin giao dịch lúc $82.000 vào ngày đáo hạn, các nhà giao dịch quyền chọn áp dụng chiến lược spread quyền chọn mua này sẽ có thể kiếm được lợi nhuận gần 160% với mức lỗ tối đa dự kiến là $6.552.
Chiến lược quyền chọn Bitcoin giá giảm: spread quyền chọn bán giá giảm
Nếu mang tâm lý kỳ vọng giá giảm về Bitcoin halving và tin rằng những người tham gia thị trường sẽ bán tin tức do quá trình halving là chất xúc tác chính, thì chiến lược quyền chọn Bitcoin thú vị mà bạn nên tham khảo có thể là spread quyền chọn bán giá giảm. Chiến lược này được thiết kế để giúp nhà giao dịch chốt lời từ giá giảm. Tương tự spread quyền chọn mua giá tăng nêu trên, spread quyền chọn bán giá giảm giúp tiết kiệm chi phí hơn so với việc chỉ mua quyền chọn bán, vì quyền chọn bán OTM được viết/bán nhằm giảm phí quyền chọn phát sinh từ quyền chọn bán ITM đã mua.
Để thực hiện chiến lược quyền chọn giá giảm này, trước tiên bạn sẽ phải mua quyền chọn bán ITM. Để hoàn thành chiến lược quyền chọn two-leg, sau đó bạn sẽ bán quyền chọn bán OTM. Đối với ví dụ về chiến lược quyền chọn Bitcoin giá giảm này, chúng tôi sẽ tham khảo mua hợp đồng quyền chọn bán $77.000 và bán hợp đồng quyền chọn bán $61.000.
Lãi tối đa: chênh lệch giữa giá thực hiện - khoản nợ ròng đã thanh toán = ($77.000-$61.000) - ($8.253-$971) = $8.718
Lỗ tối đa: khoản nợ ròng đã thanh toán = $8.253-$971 = $7.282
Sau khi tính đến tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tiềm năng cho giao dịch quyền chọn Bitcoin này, nếu Bitcoin giao dịch tại $61.000 vào ngày đáo hạn, nhà giao dịch quyền chọn áp dụng chiến lược spread quyền chọn mua giá lên có thể chấp nhận mức lãi gần 120% với mức lỗ tối đa dự kiến là $7.282.
Chiến lược quyền chọn Bitcoin trung lập: iron condor
Do tiềm năng biến động của Bitcoin nên có vẻ như giá Bitcoin sẽ không bị dao động bởi chất xúc tác biến động được gọi là sự Bitcoin halving. Mặc dù vậy, những lần halving Bitcoin trước đó dường như cho thấy điều ngược lại khi giá Bitcoin có vẻ đi ngang sau các lần halving vào năm 2012 và 2020. Khi tính đến điều này, các nhà giao dịch quyền chọn tiền mã hóa có thể chọn áp dụng phương pháp trung lập để giao dịch Bitcoin halving bằng cách thực hiện chiến lược iron condor. Điều này bao gồm viết/bán quyền chọn mua & bán OTM, đặt làm leg vị thế bán (giá cao hơn giá thị trường) của iron condor, sau đó mua thêm quyền chọn mua & bán OTM, đặt làm leg vị thế mua (giá thấp hơn nữa). Nhìn chung, chiến lược multi-leg này chủ yếu nổi bật thông qua việc tận dụng biến động giá quyền chọn và thu phí quyền chọn trong thời gian đó.
Để bắt đầu thực hiện chiến lược quyền chọn tiền mã hóa trung lập này, chỉ cần bán quyền chọn mua và quyền chọn bán OTM. Sau đó, thực hiện bước kế tiếp của iron condor bằng cách mua thêm quyền chọn mua và quyền chọn bán OTM. Mặc dù cuối cùng độ rộng của iron condor phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro cá nhân, nhưng người dùng có thể tiếp tục thận trọng bằng cách bán 10% quyền chọn OTM cho leg vị thế bán của chiến lược và mua 15% quyền chọn OTM cho leg vị thế mua của iron condor. Nhìn chung, điều này cho phép chúng tôi đưa ra giá thực hiện vào khoảng $64.000 đến $78.000 đối với hợp đồng bán và $60.000 đến $82.000 đối với hợp đồng đã mua.
Lãi tối đa: tín dụng ròng thu được - khoản nợ ròng đã thanh toán = ($1.943+$1.688) - ($1.000+$1.028) = $1.603
Lỗ tối đa: chênh lệch giữa giá thực hiện = $4.000
Mặc dù thực hiện chiến lược quyền chọn tiền mã hóa four-leg này có vẻ phức tạp, nhưng iron condor giờ rất phổ biến với những nhà giao dịch sợ rủi ro vì để họ phải chịu tổn thất tối đa, giá Bitcoin sẽ cần tăng vọt hoặc giảm 15% theo cả hai hướng sau đợt halving. Nhà giao dịch quyền chọn trung lập này sẽ có thể kiếm được khoảng 40% lợi nhuận dựa trên $4.000 mà họ đang gặp rủi ro.
Lời kết và bước đi tiếp theo
Sự kiện Bitcoin halving có tầm quan trọng trong thế giới tiền mã hóa, có tiềm năng thu hút sự chú ý của các bậc thầy giao dịch và những người mới tham gia Bitcoin. Mặc dù tác động chính xác đối với giá Bitcoin vẫn chưa chắc chắn, nhưng token này đại diện cho bước tiến quan trọng trên hành trình hướng tới sự áp dụng rộng rãi.
Bằng cách cập nhật liên tục những diễn biến mới nhất của thị trường tiền mã hóa, bạn sẽ được trang bị tốt hơn để giao dịch dựa trên biến động thị trường và quản lý rủi ro tổng thể một cách hiệu quả khi tận dụng biến động giá của BTC.
Bạn muốn thử giao dịch quyền chọn Bitcoin? Khám phá quyền chọn tiền mã hóa để trải nghiệm tính thanh khoản quyền chọn cao với mức phí phải chăng ngay hôm nay. Ngược lại, bạn cũng có thể bắt đầu bằng cách đọc các hướng dẫn về chiến lược quyền chọn mua tiền mã hóa được đảm bảo và quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt của chúng tôi để làm quen với giao dịch quyền chọn tiền mã hóa.
© 2024 OKX. Có thể sao chép hoặc phân phối toàn bộ bài viết này, hoặc dùng đoạn trích từ 100 từ trở xuống trong bài viết này, cho mục đích phi thương mại. Mọi hành vi sao chép hoặc phân phối toàn bộ bài viết đều cần nêu rõ: "Bài viết này thuộc bản quyền của © 2024 OKX và được sử dụng với sự cho phép". Các đoạn trích hợp lệ phải trích dẫn tên của bài viết và đưa phần ghi công vào, ví dụ: "Tên Bài viết, [tên tác giả nếu có], © 2024 OKX". Không được tạo tác phẩm phái sinh hay dùng bài viết này cho mục đích khác.
