Что такое хардкап в криптовалюте

Криптовалютная индустрия породила новую терминологию, которая продолжает пополняться по мере развития этой сферы. Некоторые термины похожи на те, что используются в традиционных финансах. Например, первичное предложение монет (ICO) — это криптовалютная версия первичного публичного размещения (IPO). Однако с самим процессом ICO связано много других терминов. Один из них — хардкап. Каждый, кто собирается активно участвовать в криптовалютном рынке, должен изучить эти термины и знать их значение.

В этом руководстве мы рассмотрим, что такое хардкап, почему он важен, чем отличается от минимальной необходимой суммы и многое другое. Мы также предложим альтернативы хардкапу, так как они бывают разные.

Что такое хардкап в криптовалюте

В криптоиндустрии хардкап — это максимальное количество токенов, которое можно продать. Во время ICO это количество может быть ограничено. Само по себе ICO — это мероприятие по сбору средств, в ходе которого проекты предлагают свои криптовалюты заинтересованным инвесторам. Идея заключается в том, чтобы распределить криптовалюту и собрать достаточно средств для достижения финансовых целей.

Финансовые цели зависят от проекта. Во время ICO предлагается определенная фиксированная цена. Она начинает меняться в зависимости от рыночных условий только после того, как токены проданы и выпущены в обращение.

Во время ICO также показывается полный запас токенов и откладывается сумма, предназначенная для распределения. Эти монеты или токены будут предложены в ходе продажи. Такая максимальная сумма и является хардкапом. Как правило, проекты не предлагают все токены. Они обычно оставляют определенную сумму для членов команды, консультантов, казначейства и т. д. Информация о распределении токенов должна быть четко указана в экономике проекта (токеномике).

Токены считаются полностью распроданными, если в ходе ICO будет достигнут хардкап. Это значит, что в ICO была достигнута инвестиционная цель и разработчики прекращают принимать средства инвесторов.

Хардкап и минимальная необходимая сумма

В ICO также есть минимальная необходимая сумма. Это противоположность хардкапу — максимальному количеству токенов, предназначенных для продажи. Можно сказать, что это минимальная инвестиционная цель, которую хочет достичь проект. ICO, которые не могут достичь даже минимального лимита, в большинстве случаев считаются неудачными.

В идеале проекты хотят достичь хардкапа, поскольку это означает массовый интерес. Однако если ICO завершится где-то между минимальной суммой и хардкапом, оно считается успешным.

Какие факторы влияют на установление хардкапа

Установить хардкап не так просто, как кажется. Конечно, любой может просто выбрать цифру и назвать ее хардкапом. Однако проекты должны точно определять, какую сумму устанавливать. Она должна быть реалистичной и достижимой, но в то же время достаточно высокой, чтобы обеспечить достаточно денег на развитие. Есть множество факторов, которые проекты должны учитывать, чтобы выбрать правильную сумму, например:

1. Расходы проекта/потребности в финансировании

Первый фактор — это предполагаемые расходы проекта. Проекты должны иметь хотя бы приблизительное представление о том, сколько денег им нужно для завершения разработки. Сюда входит оплата работы команды, маркетинговой деятельности, соблюдения правовых норм, операционные расходы и многое другое. Все, на что могут потребоваться деньги во время разработки, должно быть спрогнозировано и включено в расчет. Затем команда должна подумать, реалистично ли собрать такую сумму.

2. Анализ рынка и спрос

Еще одна вещь, которую должен учитывать проект ICO, — это рыночные условия, анализ рынка и спрос. Спрос может зависеть от идеи проекта и от того, насколько она привлекательна. Однако рыночные условия также имеют значение, поскольку инвесторы с большей вероятностью будут покупать токены во время бычьих рынков. Лишь небольшая часть инвесторов вкладывает средства во время медвежьих рынков по сравнению с бычьими. Также помогает анализ конкурентной среды и общего интереса к той области, в которой создан проект. Основываясь на этой информации, команда может более точно определить, на какую сумму рассчитывать при проведении ICO.

3. Полезность и экономика токенов

Полезность токена — понятный и логичный фактор. Инвесторов интересует, что они могут сделать с токеном, в который инвестируют. Если у него нет сценариев использования, то нет и полезности. Ему нечего предложить инвесторам, поэтому они не захотят его купить. Если же токен играет важную роль в экосистеме проекта, это повышает его полезность и ценность.

Важно также то, сколько стоит каждый токен. Вы можете продать гораздо больше токенов, если у них низкая цена. Однако вы также получите больше денег в обмен на криптовалюту. Экономика токенов позволяет инвесторам узнать о распределении токенов: сколько токенов выставлено на продажу, сколько будет храниться у членов команды, и другие подробности. Прозрачность в этом аспекте очень важна, так как весь запас токенов должен быть учтен.

4. Регулирование токенов

Еще один важный аспект, который необходимо учитывать при установлении хардкапа, — регулирование токенов. В криптоиндустрии чрезвычайно важно соблюдать нормативные требования. Многие попадают в неприятности из-за того, что не уделяют этому внимание. Команде проекта необходимо рассмотреть существующие нормативные акты и то, соответствует ли им их проект. Таким образом они смогут избежать распространенных подводных камней и судебного преследования со стороны властей. Как же это влияет на хардкап? Власти могут ограничивать сумму сбора средств. Это входит в управление рисками проекта, поэтому учтите этот показатель при распределении токенов.

5. Мнение сообщества

Кроме того, проект должен учитывать ожидания и интересы потенциальных инвесторов. Сообщество играет важную роль. Без него продажа токенов не имеет смысла. Поэтому такие факторы, как аппетит инвесторов, размер и поддержка сообщества и т. д., могут повлиять на исход продажи токенов.

6. Устойчивость проекта и долгосрочная жизнеспособность

Наконец, команды проектов должны думать о том, что произойдет в долгосрочной перспективе, и иметь план на будущее. Это означает, что для обретения устойчивости и жизнеспособности нужно найти баланс. Нужно сбалансировать долгосрочную дорожную карту и собранную сумму. Лучший способ сделать это — установить реалистичный хардкап, чтобы обеспечить себя достаточным количеством ресурсов.

Каково значение хардкапа

Хардкапы играют несколько основных ролей в каждом проекте. Мы обсудим наиболее важные. Например:

Защита инвесторов и прозрачность

Прозрачность чрезвычайно важна для того, чтобы проект завоевал доверие сообщества. Между тем, обеспечение защиты инвесторов — единственный способ завоевать реальное доверие. Хардкап позволяет сделать это, гарантируя, что проект не будет привлекать слишком много средств. Предполагается, что от ICO проект не получает прибыль, а скорее собирает средства на развитие. Жадность может быть мощным мотиватором, и она привела многие традиционные виды бизнеса к коррупции. Именно поэтому криптовалюты настаивают на прозрачности и безопасности инвесторов и токенов.

Лимит финансирования

Используя хардкап, проект устанавливает максимальную сумму средств, которую он привлечет. Это показывает инвесторам, что у команды есть четкая цель и задачи на будущее. Они знают, чего хотят достичь и сколько это будет стоить. Это также позволяет проекту управлять своими финансовыми ожиданиями и составлять бюджет соответствующим образом.

Сохранение стоимости токенов

При четко определенном хардкапе проект может даже сохранить стоимость своих токенов. Ограничивая предложение, образуется дефицит, что побуждает инвесторов покупать. Таким образом, хардкап может повысить спрос, если команда проекта правильно его определит.

Осуществимость проекта

Еще одна роль хардкапа заключается в том, что он заставляет проект тщательно продумать свою работу. Команда будет располагать ограниченными средствами, поэтому должна продумать масштаб и осуществимость своих планов. Она не может оказаться в ситуации, когда не сможет выполнить свои обязательства. В такой ситуации инвесторы будут иметь полное право подать на проект в суд и назвать его мошенничеством. Все бросят свои токены, чтобы спасти хоть какие-то деньги, и проект провалится. Такого не может допустить серьезный проект, поэтому его команде придется хорошо подумать и все тщательно спланировать.

Недостатки и критика хардкапов

Исходя из вышесказанного, хардкапы в ICO имеют большое значение. Однако они также сопряжены с определенными проблемами, что привело к их критике. Поделимся некоторыми из самых серьезных проблем. Например:

• Упущенные возможности. Установление хардкапа может ограничить потенциал проекта по привлечению дополнительных средств. Если спрос окажется больше, чем ожидалось, проект может упустить возможность привлечь больше денег.

• Нереалистичное распределение финансирования. Иногда проекты устанавливают хардкап, не оценив должным образом, насколько большим он должен быть. В результате они могут собрать слишком мало денег, чтобы покрыть все расходы, которые потребует разработка.

• Исключение потенциальных инвесторов. Хардкап может помешать потенциальным инвесторам принять участие в проекте. Как правило, это проблема, если кто-то намеревается вложить крупные суммы. Таким образом, инвесторы могут почувствовать себя отвергнутыми и полностью отказаться от работы с проектом. Так проекты могут упустить вложения организаций и богатых инвесторов.

• Искусственный дефицит. В прошлом некоторые проекты критиковали за то, что они установили слишком низкий лимит. Так они пытались создать искусственный дефицит, чтобы поднять цены. Это может привести к спекуляциям среди инвесторов, что, несомненно, повредит проекту в долгосрочной перспективе.

• Негативное влияние на распределение токенов. Хардкап также может привести к непропорциональному распределению токенов, если спрос превысит имеющееся предложение. В результате несколько инвесторов могут завладеть большей частью токенов. Это приведет к концентрации власти и влияния в экосистеме проекта.

• Отсутствие гибкости. После установления хардкапа трудно вносить изменения в течение периода сбора средств. В случае непредвиденных обстоятельств или необходимости дополнительного финансирования низкий хардкап может ограничить проект.

Есть ли альтернативы хардкапу

Из-за рисков и ограничений хардкапов у них есть несколько альтернатив. Например, минимальные необходимые суммы и гибкие модели привлечения средств. Если проект имеет только минимальный лимит, то технически потолка нет. Инвесторы могут купить столько, сколько захотят. Более гибкие модели, в которых верхний предел может быть изменен, также могут быть надежным решением.

Кроме того, можно использовать гибридные модели, сочетающие минимальную необходимую сумму и хардкап. Даже модели динамического предложения токенов могут регулировать предложение в зависимости от необходимости.

Будущее хардкапа в криптовалюте

Несмотря на то что криптоиндустрия существует уже более 14 лет, она все еще считается молодой. Она до сих пор развивается методом проб и ошибок. Даже хардкапы могут быть отменены, если будет найдено лучшее решение. В конечном счете, будущее хардкапа зависит от множества факторов. Регулирование, эволюция различных моделей и решений, изменения в предпочтениях инвесторов — вот лишь некоторые из них. Другими словами, однозначного ответа не существует, поскольку никто не знает, что может принести будущее.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хардкап в криптовалюте?

Это термин, обозначающий максимальное количество токенов, которое проект планирует продать, то есть максимальную сумму денег, которую проект надеется собрать.

Что такое хардкап относительно минимальной необходимой суммы?

Хардкап — это максимальная сумма, которую проект хочет собрать. Кроме того, есть и минимальная сумма. Неинтересные проекты, которые не собирают даже минимальной суммы, как правило, не имеют успеха. Это говорит о том, что сообщество не заинтересовано, или что проект недостаточно хорошо провел маркетинговую деятельность.