Влияние предвыборной гонки на рынок акций и криптовалют

Растет ли рынок акций только в периоды выборов?

Это распространенный вопрос, который задает большинство трейдеров, особенно в связи с приближением выборов в США в 2024 году. Хотя в годы выборов наблюдался значительный рыночный рост, исторические данные показывают более детальную картину с учетом таких факторов, как политическая неопределенность, сдвиги политики и экономические стимулы.

В этой статье мы рассмотрим факторы, влияющие на динамику рынка во время выборов, изучим текущий рынок с конкретными примерами, обсудим потенциальные сценарии для предстоящего цикла выборов и расскажем, как это может повлиять на криптовалюты.

Если кратко

• Криптовалютный рынок в годы выборов непредсказуем, на него влияют неопределенность регулирования, политическая риторика и экономический ландшафт. Результаты зависят от этих факторов.

• Криптовалюты демонстрируют высокую корреляцию с фондовыми рынками, отчасти благодаря новым финансовым продуктам, таким как спотовые ETF, и более широкой динамике рынка, зависящей от политики в отношении процентных ставок.

• Изменения в криптовалютных предписаниях могут существенно повлиять на этот рынок. Поддерживающая политика может стимулировать рост, а ограничения способны подавить развитие и создать волатильность.

• Экономические аспекты вроде налоговых законов и бюджетного стимулирования оказывают большое влияние на показатели криптовалют в период выборов. Позитивная политика может способствовать росту криптосектора, а экономическая нестабильность и ограничивающие меры могут привести к тревожности и волатильности на рынке.

• Криптовалюты иногда рассматривают как средство защиты от волатильности во время выборов из-за децентрализации. Криптоактивы менее подвержены правительственным мерам, чем традиционные активы.

Связана ли криптовалюта с фондовым рынком?

Source: TradingView

Прежде чем углубиться в нюансы связи между акциями и криптовалютами, важно выяснить их корреляцию. Как мы уже ранее писали в статье со сравнением Bitcoin и S&P 500, между этими рынками есть большая корреляция.

Кратко говоря, корреляция между криптовалютой и акциями в значительной степени связана с рискованной средой, созданной Федеральной резервной системой (ФРС), когда председатель ФРС Джером Пауэль указал на паузу в поднятии процентных ставок и возможное снижение процентной ставки в свете снижения инфляции.

После выпуска спотовых ETF BTC и ETH корреляция укрепилась, поскольку TradFi-трейдеры и учреждения получили легкий доступ к биржевому инвестиционному фонду со спотовыми ценами Bitcoin и Ether. Укреплению также способствует огромный объем чистых притоков в спотовые ETF на криптовалюту.

Отношения между акциями и криптовалютами

Отношения между фондовым рынком и криптовалютным сложные, на них влияет множество факторов. На первый взгляд криптовалюты и акции не связаны, но на самом деле их объединяют факторы, которые могут значительно влиять на показатели, особенно в периоды политической неопределенности, например во время выборов.

Взаимодействие на мировом рынке

Мировой финансовый ландшафт становится все более взаимосвязанным, а события в одном регионе влияют на рынки по всему миру. Такая взаимосвязь особенно очевидна в периоды президентских выборов, когда политическая риторика и изменения могут иметь далеко идущие последствия. Например, неожиданный результат выборов или внезапное изменение в экономической политике могут привести к увеличению волатильности рынка. Такая волатильность может переходить с традиционных финансовых рынков на криптовалютные, поскольку трейдеры хотят сбалансировать портфель и хеджировать риски.

Один из примеров такого глобального события — решение Банка Японии повысить процентные ставки. Спустя более десяти лет практически нулевой ставки по займам внезапный сдвиг в денежно-кредитной политике привел к массовому спаду на мировых рынках активов, потому что те, кто использовали стратегию кэрри-трейд, перешли на прямой арбитраж, чтобы снизить прежний риск. Казалось бы, это отдельное событие в Японии, которое в основном должно было затронуть трейдеров на Форексе, но многие столкнулись со значительными спадами на разных рынках, особенно с рискованными активами, например акциями крупных технологических компаний и криптовалютами.

Влияние предложенных нормативных предписаний

В периоды выборов зачастую наступает экономическая неопределенность, поскольку кандидаты предлагают разные экономические политики и видение будущего. Регуляторная политика, предлагаемая во время избирательных кампаний, начиная с попыток уменьшить национальный долг и заканчивая изменением налога на прибыль, может создавать неопределенность и волатильность на финансовых рынках. Такая неопределенность может привести к повышенной тревожности среди трейдеров, что проявляется в виде снижения спроса на более рискованные активы, такие как криптовалюты, поскольку трейдеры меньше рискуют.

Однако важно отметить, что влияние экономической неопределенности на криптовалютные рынки может быть разным. Некоторые криптовалюты более чувствительны к широким экономическим тенденциям, другие же не очень. Это зависит от их базовой технологии и вариантов использования.

Конкретная корреляция между криптовалютой и акциями

Чтобы получить более подробное представление о взаимосвязи между акциями и криптовалютами, важно изучить конкретные связи. Например, Bitcoin, который часто считают лидером рынка в криптовалютном пространстве, продемонстрировал относительно сильную корреляцию с S&P 500. Однако такие токены, как мемкоины, могут иметь другую модель корреляции из-за высокого риска и их легкомысленной природы.

Настроения трейдеров и FOMO

Настроения трейдеров сильно влияют на корреляцию между акциями и криптовалютами. Отказ от риска может привести к снижению спроса на оба класса активов, а страх упущенной выгоды (FOMO) — к росту цен. В периоды экономической и политической неопределенности настроения трейдеров становятся еще более изменчивыми, что значительно влияет на динамику рынка.

Так произошло во время ажиотажа вокруг акций-мемов в начале 2021 года, когда всплеск популярности таких активов, как GameStop и AMC, в основном был связан с FOMO среди розничных трейдеров. Этот тренд также повлиял на криптовалютные рынки, поскольку некоторые трейдеры стремились добиться того же дохода с помощью рискованных активов, таких как мемкоины.

Анализ предыдущих периодов выбора и показателей рынка

Чтобы лучше понять, как выборы могут влиять на фондовые и криптовалютные рынки, рекомендуем изучить исторические данные. Проанализировав прошлые выборы и их влияние на рынок, можно определить закономерности и тенденции, которые дадут представление о будущих результатах. Данные за прошлые периоды могут быть полезными, но не гарантируют тех же результатов в будущем. Рыночные условия могут быстро меняться, и такие факторы, как глобальные события, технологический прогресс и изменения в нормативно-правовой базе, могут существенно влиять на поведение рынка.

Выборы в США 2016 года

Source: TradingView

Избранный президент: Дональд Трамп (республиканцы)

Годовая доходность S&P 500 без дивидендов: +9,54%

Годовая динамика Bitcoin: +126,19%

На выборах США 2016 года наблюдалась значительная неопределенность и волатильность, поскольку кандидат от республиканцев США Дональд Трамп добился непредвиденной победы, набрав достаточное количество голосов, и стал 45-м президентом США. Неожиданная победа Дональда Трампа как бизнесмена без политического опыта вызвала шок на финансовых рынках по всему миру. Первоначальная реакция были в значительной степени негативной, поскольку трейдеры были обеспокоены последствиями политики Трампа для экономики и глобальной стабильности. Однако рынок быстро восстановился, и индекс S&P 500 продемонстрировал небольшой рост в 9,54%.

При этом криптовалютный рынок пережил всплеск в этот период. В 2016 году цена Bitcoin выросла на 126,19% и обошла традиционные классы активов. Этот рост, вероятно, был обусловлен сочетанием факторов, включая халвинг Bitcoin, повышенный интерес к криптовалютам, увеличивающуюся популярность и спекуляции о долгосрочной стоимости.

Контраст между движением акций и криптовалют в 2016 году подчеркивает растущую взаимосвязь мировых финансовых рынков и влияние непредвиденных событий на цены активов. Несмотря на то что небольшой рост S&P 500 указал на устойчивость экономики США, впечатляющие результаты Bitcoin продемонстрировали растущее влияние криптовалют на мировую финансовую среду.

Выборы в США 2020 года

Source: TradingView

Избранный президент: Джо Байден (демократ)

Годовая доходность S&P 500 без дивидендов: +16,26%

Годовая динамика Bitcoin: +304,36%

Некоторые аналитики считают, что 2020 год был хорошим для рынков только с учетом статистики, но если копнуть глубже, можно обнаружить множество факторов, способствовавших такому росту индекса S&P 500 и Bitcoin. Главным среди них был глобальная пандемия COVID-19, которая привела к повсеместному локдауну, экономической неопределенности и значительному спаду на рынке в первом квартале 2020 года. Однако по мере того как правительства и центральные банки внедрили такие стимулирующие меры, как снижение процентных ставок для поддержки экономики, рынки начали восстанавливаться и агрессивно расти. Показатель в 16,26% у S&P 500 был во многом обусловлен этими мерами стимулирования и переходом на акции, связанные с технологиями, которые выиграли от популярности удаленной работы и цифровизации.

Побочным эффектом низких процентных ставок и стимулирующих выплат стал резкий рост спекуляций. Благодаря увеличению ликвидности на финансовых рынках трейдеры начали искать более рискованные активы, такие как криптовалюты, в надежде получить еще больше прибыли. Это совпало с халвингом Bitcoin, который произошел 11 мая 2020 года. Благодаря сочетанию бычьих факторов Bitcoin продемонстрировал взрывной скачок по сравнению с другими активами роста, завершив 2020 год с приростом в 304,36%.

Хотя выборы в США 2020 года могли повлиять на настроения на рынке, показатели индекса S&P 500 и Bitcoin в первую очередь были обусловлены пандемией, стимулированием экономики и растущей популярностью криптовалют. 2020 год подчеркнул взаимосвязь мировых рынков и сильное влияние неожиданных событий на цену активов.

Факторы, которые могут влиять на криптовалютный рынок в год выборов

Политическая риторика

Риторика, используемая кандидатами, может существенно влиять на настроения трейдеров. Положительная риторика может повысить доверие к рынку и привести к увеличению спроса на акции и криптовалюты. Негативная риторика и неопределенность политики кандидата могут создать более тревожное настроение и привести к волатильности рынка. Взгляд обоих кандидатов на криптовалюту в рамках их политики и структуры, скорее всего, повлияет на движение криптовалютного рынка после выборов.

Поскольку кандидат от республиканцев Дональд Трамп заявил, что хочет сделать США криптовалютной столицей планеты, а кандидата от демократов Камала Харис поддержал соучредитель Ripple Крис Ларсен, стало понятно, что у обеих сторон есть планы на будущее криптовалют в США. Рынок будет внимательно отслеживать способность каждого кандидата внедрять предлагаемую криптовалютную политику, что может повлиять на рынок после выборов.

Экономическая политика и налогово-бюджетное стимулирование

Экономическая политика и налогово-бюджетное стимулирование оказывают значительное влияние на криптовалютный рынок, формируя настроения трейдеров и количество рискованных среди них. Предлагаем рассмотреть такие политики.

• Изменения в налоговом законодательстве, включая налоги на прибыль организаций или прирост капитала, могут повлиять на торговлю криптовалютами.

• Пакеты налогово-бюджетного стимулирования, финансирующие технологические инновации или цифровую инфраструктуру, могут стимулировать криптосектор, способствуя его росту.

• Кредитно-денежная политика, влияющая на процентные ставки и инфляцию, также может изменить привлекательность криптовалют по сравнению с традиционными активами.

• Политики, поощряющие прямые инвестиции в технологии и инновации, могут положительно повлиять на криптовалютный рынок, учитывая общую корреляцию с фондовым рынком.

В целом эти факторы способствуют взаимодействию между более широкими экономическими условиями и показателями криптовалют.

Нормативные предписания, связанные с криптовалютами

Предписания, связанные с криптовалютами, оказывают глубокое влияние на них. Как положительные, так и негативные изменения приводят к значительным и часто долгосрочным последствиям. Поддерживающие нормативные предписания могут способствовать внедрению инноваций, привлечь институциональные инвестиции и повысить доверие к общему рынку за счет обеспечения стабильности и четких правил. Это, в свою очередь, может способствовать росту рынка и развитию технологий. И наоборот, слишком строгие предписания могут ограничить развитие отрасли, увеличить операционные издержки и направить бизнес и кадры в более благоприятные юрисдикции, что приведет к сокращению рыночной активности и инноваций.

В годы выборов потенциал существенных изменений в законодательстве вызывает дополнительную неопределенность, что влияет на настроение рынка, поскольку трейдеры и компании ожидают возможных изменений. Несмотря на то что немедленные реакции на предложения регулирования могут создать волатильность, реальное влияние изменений в законодательстве становится очевидным только после выборов, поскольку вводится новая политика и в отрасли происходят корректировки. Учитывая глобальный характер криптовалютного рынка, важно понимать эту динамику, поскольку изменения в нормативно-правовой базе в одной из стран могут создать эффект домино.

Криптовалюта как средство защиты от волатильности в год выборов

Как однажды сказал генеральный директор BlackRock Ларри Финк, Bitcoin — это бегство в качество, учитывая децентрализованный характер криптовалют. Децентрализация делает криптовалюту менее подверженной регулированию и вмешательству правительств по сравнению с обычными финансовыми активами. Это защищает от волатильности и неопределенности, которые возникают в год выборов. Поэтому некоторые трейдеры выбирают криптовалюту в качестве средства защиты от волатильности в год выборов, когда политические решения и изменения в законодательстве могут существенно повлиять на традиционные рынки.

В отличие от акций и других традиционных активов, которые напрямую зависят от правительственной политики, криптовалюты регулируются собственными протоколами и динамикой рынка. Это делает их более устойчивыми к прорывным событиям, которые могут привести к политическим и экономическим изменениям. Следовательно, в периоды высокой политической неопределенности трейдеры могут использовать криптоактивы в качестве более стабильного и независимого средства сбережения, защищаясь от потенциальных рисков и нестабильности традиционных финансовых рынков.

Заключение и прогнозы на будущее

Отношения между фондовым и криптовалютным рынками сложные и могут зависеть от различных факторов, включая экономическую неопределенность и политическую риторику. В год выборов может снижается стабильность для криптотрейдеров, поэтому они должны понимать текущую динамику и разрабатывать взвешенные стратегии с учетом волатильности рынка.

Хотите узнать, как политика влияет на криптовалютное пространство? Ознакомьтесь с руководством по мемкоинам PolitiFi. Также изучите, как реальные активы устраняют разрыв между DeFi и TradFi.