Кто следующий: получит ли одобрение спотовый SOL ETF от Solana?

Если вы следите за новостями, то знаете, что одной из последних сенсаций в криптомире стало официальное одобрение спотового Bitcoin ETF. Это событие привлекло в криптосферу много новых TradFi-инвесторов, которые раньше не взаимодействовали с Bitcoin.

В течение первых недель после выпуска фонда инвесторы вложили в него значительно больше, чем вывели, поэтому можно смело сказать, что появление различных спотовых Bitcoin ETF спровоцировало ажиотаж на криптовалютном рынке. Теперь трейдеры активно обсуждают, какие еще крипто-ETF могут появиться на рынке в ближайшие годы.

Первый кандидат — спотовый ETH ETF, решение по которому, как ожидается, регуляторы примут уже 23 мая 2024 года. Другой вариант — спотовый биржевой фонд SOL ETF, о котором в последнее время много говорят криптотрейдеры. Они обсуждают, привлечет ли он внимание TradFi-быков к альткоинам, в частости к Solana, как это удалось Bitcoin ETF.

Интересно, как будут развиваться события? В этой статье мы подробно расскажем о спотовом Solana ETF, начиная с отличий между этим фондом и другими предложениями на TradFi-рынке и заканчивая потенциальными препятствиями, которые могут помешать одобрению Solana ETF.

Что такое Solana?

Solana — это быстрый и масштабируемый блокчейн, который был создан в 2017 году. Благодаря механизмам Proof of History и Byzantine Fault Tolerance (BFT), Solana быстрее других обрабатывает операции и поддерживает больший объем транзакций.

Пользователи Solana могут владеть ее нативными токенами SOL, а плата за газ в экосистеме Solana в разы ниже, чем у ее конкурента Ethereum. Именно выгодные комиссии и способность к масштабируемости привлекают в сеть Solana как начинающих криптотрейдеров, так и опытных игроков DeFi. Сегодня она является одним из самых популярных блокчейнов 1 уровня, поэтому криптотрейдеры активно обсуждают, будет ли выпущен спотовый Solana ETF и какую роль он может сыграть в повсеместном распространении криптовалют.

Сходства и различия между традиционными ETF и крипто-ETF

Если у вас есть опыт торговли TradFi-активами, вам может быть интересно узнать, чем крипто-ETF отличаются от своих традиционных аналогов. Обычный ETF — это набор активов на фондовой бирже, в который обычно входят акции, облигации и биржевые товары. Поскольку на традиционных рынках доступно множество разных активов, ETF — это способ диверсифицировать свой портфель в определенном секторе или на каком-либо рынке. Как традиционные, так и крипто-ETF позволяют отслеживать результативность базовых активов, не владея ими напрямую.

В чем же особенность крипто-ETF? Основное отличие заключается в базовых активах. Традиционные ETF содержат акции, облигации и биржевые товары, обеспечивая диверсификацию активов в определенном сегменте рынка. Напротив, Solana ETF (если и когда он будет одобрен) будет включать только токены SOL. По этой причине Solana ETF не сможет стать инструментом диверсификации, как традиционные ETF, а будет способом получения дохода исключительно в экосистеме Solana. Такая исключительность влечет за собой не только потенциально более высокий доход, но и волатильность, характерную для криптовалютных рынков.

Сейчас в США нет одобренных Solana ETF. Однако в некоторых регионах доступны такие продукты, как Grayscale's Solana Trust (GSOL) и Solana Exchange-Traded Products (ETP).

Какие продукты Solana уже доступны на TradFi-рынках?

Пока Solana ETF недоступны в США, трейдеры, интересующиеся криптовалютами, могут попробовать другие похожие предложения. Вот несколько примеров:

• Grayscale Solana Trust (GSOL) — это актив, который отслеживает цену SOL, но не является ETF. В отличие от ETF, акции GSOL могут торговаться с наценкой или скидкой по отношению к базовой цене SOL.

• Solana Exchange-Traded Products (ETP) и биржевые индексные облигации (ETN) имеют некоторое сходство с ETF, но торгуются на регулируемых биржах за пределами США. Примерами таких активов могут служить Solana ETN от VanEck и Solana ETP от 21Shares.

Чем спотовый Solana ETF отличается от существующих продуктов Solana?

Спот или деривативы

Продукты, которые мы упоминали выше, позволяют получать доход в экосистеме Solana, но доступны узкой аудитории и подчиняются другим правилам по сравнению с истинными ETF. Grayscale Solana Trust и другие ETP и ETN отличаются от спотовых ETF тем, что используют другой механизм отслеживания цен. Если спотовый Solana ETF будет одобрен, он будет непосредственно содержать токены SOL в качестве базового актива. Поэтому цена ETF будет точно отражать движения цены токенов SOL. Напротив, GSOL, ETP и ETN часто используют деривативные контракты для отслеживания цен, например фьючерсные контракты, свопы и другие финансовые инструменты, для имитации движения цены SOL.

Прозрачность и комиссии

Подобно уже доступному на TradFi-рынках спотовому Bitcoin ETF, спотовый Solana ETF имеет прозрачную структуру. Это значит, что трейдеры видят, какие активы содержит ETF. Что касается GSOL, ETP и ETN, трейдеру не всегда доступны подробности о деривативах, на которых базируются эти продукты. Такая структура усложняет продукт и делает его менее понятным для трейдеров. Кроме того, продукты с деривативной структурой могут предполагать дополнительные комиссии за управление этими деривативами, увеличивая тем самым расходы на торговлю по сравнению со спотовым SOL ETF.

Регуляторный надзор

ETP и ETN торгуются на регулируемых биржах, однако, в отличие от одобренных в США спотовых ETF, их базовые активы и деривативы могут подпадать под другие законодательные нормы. Это может отпугивать инвесторов, которые хотят торговать в знакомой среде с готовой нормативной базой.

Конечно, ожидая официального одобрения спотового Solana ETF, трейдеры могут попробовать получать доход в сети Solana посредством GSOL и различных Solana ETP и ETN. Однако важно помнить о ключевых особенностях и отличиях этих продуктов от ETF, чтобы осознанно подойти к торговле ими.

Нормативная база и вероятность одобрения спотового Solana ETF

Несмотря на недавнее историческое событие — одобрение спотового Bitcoin ETF, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) однозначно подчеркнула, что она не поддерживает Bitcoin. Это говорит о том, что нормативная база для криптовалютных ETF в США продолжает формироваться.

Однако в этом поле наблюдаются подвижки. Некоторые аналитики полагают, что крипторынок будет постепенно укрепляться, а нормативная база — адаптироваться, поэтому со временем могут появиться условия для выпуска Solana ETF. Доказательством этого может служить то, что компания VanEck уже отправила заявку на Solana ETF, а значит, интерес индустрии к этому продукту растет. Кроме того, идут разговоры и об ETF на базе Ethereum: компания Blackrock заинтересована в создании Ether ETF и может запросить его одобрение. Учитывая, что ей уже удалось получить одобрение на Bitcoin ETF, следующими на рынке могут появиться альткоин-ETF, после того как нормативная база будет полностью сформирована.

Когда спотовый Solana ETF будет одобрен?

Вероятно, в дальнейшем компании будут выражать интерес к спотовому Solana ETF, но точные сроки его одобрения предсказать сложно, учитывая, с какими препятствиями сейчас сталкивается спотовый ETH ETF. Однако мы можем опираться на историю и сроки одобрения спотового Bitcoin ETF, чтобы примерно рассчитать, когда может быть одобрен аналогичный продукт Solana. Чтобы начать процесс взаимодействия с регуляторами, институтам сначала потребуется зарегистрировать фьючерсный Solana ETF, как это сделали в случае Bitcoin (Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO)) и Ether (VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT)). Это позволит продемонстрировать интерес к торговле фьючерсными Solana ETF, который станет прочной основой для одобрения спотового SOL ETF.

Стоит ли лучше купить токены Solana? Каковы их отличия от Solana ETF?

К сожалению, на первый вопрос нельзя дать однозначный ответ. Решение о том, торговать ли спотовыми Solana ETF или нет, зависит от вашей готовности к риску, трейдинговых целей и торговой стратегии. Спотовые и фьючерсные торговые пары Solana широко доступны на разных централизованных биржах, однако трейдерам, которые интересуются Solana, стоит попробовать торговлю непосредственно на криптобирже. Далее мы расскажем, что нужно учесть, прежде чем принять решение.

Непосредственное владение и самостоятельное хранение

Покупая токены SOL напрямую на криптобирже, вы становитесь их единоличным владельцем. Вы можете отложить их на хранение, внести в стейкинг для получения наград или торговать ими, как вам хочется, на разных платформах. Такая свобода может привлекать многих криптотрейдеров. В их среде есть популярное высказывание «Не твои ключи — не твоя крипта», которое подчеркивает важность самостоятельного хранения и единоличного владения криптоактивами.

Потенциально более высокий доход на круглосуточных криптобиржах

В отличие от традиционных фондовых бирж, которые имеют определенные часы работы, криптовалютные биржи открыты всегда. По этой причине крипторынок более динамичен и движется быстрее, давая трейдерам возможность зарабатывать на внезапных колебаниях цен.

Доступ к возможностям DeFi

Трейдеры могут получать дополнительный доход, внося токены Solana в стейкинг на платформах децентрализованных финансов (DeFi). Используя различные децентрализованные приложения, например Jito и Marinade Finance, на блокчейне Solana, вы можете участвовать в работе DeFi-протоколов для стейкинга и кредитования. Таким образом активы Solana могут приносить трейдерам потенциальный пассивный доход.

Заключение и прогнозы на будущее

Многие сходятся во мнении, что спотовый Solana ETF станет шагом вперед на пути к повсеместному внедрению крипторынков в сферу финансов. Благодаря удобному доступу, низким комиссиям и наличию нормативной базы спотовый Solana ETF мог бы привлечь множество TradFi-трейдеров к торговле другими криптовалютами, помимо Bitcoin. Если спотовый Solana ETF получит одобрение, это событие с большой вероятностью вызовет ажиотаж, как это было после одобрения аналогичного продукта Bitcoin. После этого на крипторынки хлынет волна новых трейдеров, которые хотят получать доход в мощной экосистеме Solana.

Какой вариант торговли Solana вам больше подходит — прямой или непрямой? Ознакомьтесь с нашим руководством по торговле Solana и рекомендациями лучших кошельков для токенов Solana, а затем попробуйте торговлю Solana сами.

Ответы на часто задаваемые вопросы о Solana ETF

Какова вероятность одобрения Solana ETF?

Одобрение спотового Bitcoin ETF создало прецедент на TradFi-рынках, поэтому одобрение Solana ETF вполне вероятно. Учитывая, сколько времени потребовалось регуляторам для одобрения спотового Bitcoin ETF, перед выпуском спотовый Solana ETF могут ждать несколько пересмотров и корректировок.

Когда Solana ETF будет одобрен в США?

Сроки одобрения Solana ETF сложно обозначить. Однако, учитывая растущий интерес к сфере криптовалют и потенциальные изменения в нормативной базе, это может произойти скоро.

Существуют ли на данный момент альтернативы Solana ETF?

Трейдеры могут участвовать в торговле на Solana, используя такие продукты, как GSOL и Solana ETP и ETN. Однако у них есть свои ограничения и недостатки по сравнению со спотовыми Solana ETF.

Безопасно ли торговать Solana ETF?

Любой криптовалютный актив несет в себе риски. Цена продуктов Solana может значительно колебаться в связи с высокой волатильностью криптовалютных рынков.

Что нужно учесть, прежде чем приступать к торговле Solana ETF, если он будет одобрен?

Как только вам станет доступна информация о Solana ETF, вам следует ознакомиться с комиссиями, ликвидностью и точностью отслеживания цены актива, а также рассмотреть, насколько инвестиции в Solana вписываются в вашу торговую стратегию.