Che cos'è il margine nel trading di futures?

Data di pubblicazione: 22 giu 2020Data di aggiornamento: 30 ott 20246 minuti di lettura

1. Comprensione del margine

Nel mercato dei futures di criptovalute, il margine è una percentuale del valore del contratto futures che i trader effettuano in un conto per aprire una posizione.

2. Calcolo del margine

OKX offre due modalità margine: margine incrociato e margine isolato.

Modalità margine incrociato: in modalità margine incrociato, l'intero saldo del margine viene condiviso tra tutte le posizioni aperte, il che può aiutare a ridurre il rischio di liquidazione.
- Requisito di margine per le posizioni
  - Contratti a margine di criptovaluta
    Margine iniziale = Dimensione del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore / (Mark price × Leva finanziaria)
  - Contratto a margine USDT
    Margine iniziale = Dimensione del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore × Mark price / Leva finanziaria
    - Il margine iniziale oscilla in base al mark price in modalità margine incrociato.
- Requisito di margine per ordini e posizioni aperte
  - Requisito di margine della modalità monodirezionale
    - Posizione in long: massimo ((valore nominale della posizione + valore dell'ordine di acquisto), (valore dell'ordine di vendita valore nominale della posizione)) / leva finanziaria
    - Posizione in short: massimo ((valore ordine di acquisto valore nominale della posizione), (valore nominale della posizione + valore ordine di vendita)) / leva finanziaria
  - Requisito di margine della modalità di hedging = |Valore nominale della posizione lunga + Valore ordine di acquisto aperto| / Leva finanziaria + |Valore nominale della posizione corta + Valore ordine di vendita aperto| / Leva finanziaria
Modalità margine isolato: in modalità margine isolato, ogni posizione ha il proprio margine, consentendo ai trader di gestire il rischio per posizione.
- Contratti a margine di criptovaluta
  Margine iniziale = Dimensione del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore / (Prezzo medio delle posizioni aperte × Leva finanziaria)
- Contratto a margine USDT
  Margine iniziale = Dimensione del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore × Prezzo medio delle posizioni aperte / Leva finanziaria

3. Comprensione del margine e della leva finanziaria

La leva finanziaria è un meccanismo di trading che amplifica potenziali rendimenti e rischi consentendo ai trader di fare trading con più fondi del valore del conto di trading.In modalità margine incrociato, quando apri posizioni lunghe o corte: margine iniziale = valore della posizione / leva finanziaria

Contratti a margine di criptovaluta
- Se il prezzo BTC attuale è di $10.000, l'utente vuole acquistare futures perpetui per un valore di 1 BTC con leva finanziaria di 10x, il numero di contratti = quantità di BTC x prezzo BTC / dimensione del contratto = 1 x 10.000 / 100 = 100 contratti.
- Margine iniziale = Dimensione del contratto x Numero di contratti / (Prezzo BTC x Leva finanziaria) = 100 x 100 / (10.000 x 10) = 0,1 BTC
Contratto a margine USDT
- Se il prezzo BTC attuale è di 10.000 USDT, l'utente vuole acquistare futures perpetui per un valore di 1 BTC con leva finanziaria di 10x, Numero di contratti = Quantità BTC / Dimensioni del contratto = 1 / 0,0001 = 10.000 contratti.
- Margine iniziale = Dimensione del contratto x Numero di contratti x Prezzo BTC / Leva finanziaria) = 0,0001 x 10.000 x 10.000 / 10 = 1.000 USDT

4. Requisiti di margine

Tasso di margine iniziale: 1 / Leva finanziaria
Margine di mantenimento: il margine minimo richiesto per mantenere la posizione attuale.
- Modalità margine incrociato di spot e futures
  Livello del margine = (Saldo di un asset nel conto a margine cross spot e futures + PnL nelle posizioni a margine cross - Importo negli ordini di vendita aperti - Importo richiesto per gli ordini di acquisto di opzioni - Importo richiesto per gli ordini aperti in modalità margine isolato - Commissioni di ordine) / (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione)
- Modalità con margine incrociato a valuta multipla
  Livello del margine = Equity rettificato / (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione)
- Modalità margine isolato di spot e futures, modalità margine isolato multivaluta/modalità margine di portafoglio
  - Contratti a margine di criptovaluta
    Livello del margine = (Saldo del margine + PnL in posizione a margine isolato) / (dimensione del contratto × |Numero di contratti| / Mark price × (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione))
  - Contratto a margine USDT
    Livello del margine = (Saldo del margine + PnL in posizione a margine isolato) / (Dimensione del contratto × |Numero di contratti| × Mark price × (Margine di mantenimento + Commissioni di liquidazione))

5. Gestione delle richieste di margine

Le richieste di margine sono uniche alla modalità margine isolato. Puoi aumentare il margine di specifiche posizioni per controllare meglio i rischi.

6. Modifica della leva finanziaria

OKX supporta la modifica della leva finanziaria delle posizioni aperte. Puoi aumentare la leva finanziaria solo se la leva finanziaria modificata è inferiore alla leva finanziaria massima consentita per la posizione attuale. Una volta aumentata la leva finanziaria, il margine richiesto per mantenere la posizione attuale verrà ridotto. Puoi ridurre la leva finanziaria solo se hai abbastanza fondi nel tuo conto di trading per coprire il requisito di margine aumentato con la leva finanziaria modificata.

7. Perdita dell’ordine futures

Nel trading di futures, quando il prezzo dell'ordine si discosta dal mark price, il sistema calcola la perdita dell'ordine. Ad esempio, quando il prezzo dell'ordine di acquisto è superiore al mark price o il prezzo dell'ordine di vendita è inferiore al mark price, si verifica una perdita non realizzata se l'ordine viene eseguito. Per proteggere i tuoi asset e garantire la sicurezza della piattaforma, OKX include la perdita degli ordini come parte del costo necessario per aprire una posizione per evitare la liquidazione.

Contratto a margine USDT

Perdita ordine di acquisto: Abs (dimensione del contratto × |numero di contratti| × moltiplicatore × min [0, (mark price prezzo ordine) )
Perdita ordine di vendita: Perdita ordine di vendita: Abs (dimensione del contratto × |Numero di contratti| × moltiplicatore × Min [0, (prezzo ordine mark price) )

Contratti a margine di criptovaluta

Perdita dell’ordine di acquisto: Abs (dimensione del contratto × |Numero di contratti| × Moltiplicatore × Min [0, (1 / Prezzo ordine - 1 / Mark price)
Perdita dell’ordine di vendita: Abs (dimensione del contratto × |numero di contratti| × moltiplicatore × min [0, (1 / mark price 1 / prezzo ordine)

Per gli ordini di mercato, la piattaforma utilizza un prezzo di riempimento stimato come prezzo dell'ordine.

Gli asset digitali, incluse le stablecoin, comportano un elevato livello di rischio, sono soggetti a forti fluttuazioni e possono arrivare a perdere completamente il proprio valore. Il trading con leva finanziaria degli asset digitali amplifica sia i guadagni che le perdite potenziali e potrebbe comportare la perdita dell'intero investimento. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Dovresti considerare attentamente se il trading o il possesso di asset digitali è adatto per te alla luce della tua condizione finanziaria, soprattutto se si considera l'uso della leva finanziaria. Sei l'unico responsabile delle tue strategie di trading e OKX non è responsabile di eventuali perdite. Non tutti i prodotti e le promozioni sono disponibili in tutte le regioni. Per ulteriori informazioni, consulta i Termini di servizio OKX e l’Informativa sulla conformità e sui rischi.