ما هو الهامش في تداول العقود الآجلة؟

1. مفهوم الهامش

في سوق العقود الآجلة بالعملات الرقمية، يُمثّل الهامش نسبةً مئويةً من قيمة العقد الآجل، والتي يُضيفها المتداولون كرصيد في أحد الحسابات كضمان ليتمكّنوا من فتح صفقة.

2. كيفية احتساب الهامش

لدى OKX وضعان للهامش، وهما: الوضع المُتقاطع والوضع المعزول.

1. وضع الهامش المُتقاطع: في وضع الهامش المُتقاطع، تتم مشاركة رصيد الهامش كاملًا بين جميع الصفقات المفتوحة، ممّا يساعد على تقليل خطر التصفية الإجبارية.

   • متطلبات الهامش للصفقات

     • بالنسبة للعقود بهامش من العملات الرقمية
       الهامش الابتدائي = حجم العقد × القيمة المطلقة لعدد العقود × المُضاعِف / (السعر المرجعي × مقدار الرافعة المالية)

     • بالنسبة للعقود بهامش من عملة USDT
       الهامش الابتدائي = حجم العقد × القيمة المطلقة لعدد العقود × المُضاعِف × السعر المرجعي / مقدار الرافعة المالية

       • علمًا أنّ الهامش الابتدائي في وضع الهامش المُتقاطع يتغير استنادًا إلى السعر المرجعي.

   • متطلبات الهامش للطلبات والصفقات المفتوحة

     • متطلبات الهامش في وضع الاتجاه الواحد

       • بالنسبة لصفقات الشراء (Long): القيمة الأكبر من بين ((القيمة الافتراضية للصفقة + قيمة طلب الشراء)، (قيمة طلب البيع - القيمة الافتراضية للصفقة)) / مقدار الرافعة المالية

       • بالنسبة لصفقات البيع (Short): القيمة الأكبر من بين ((قيمة طلب الشراء - القيمة الافتراضية للصفقة)، (القيمة الافتراضية للصفقة + قيمة طلب البيع)) / مقدار الرافعة المالية

     • متطلبات الهامش في وضع التحوّط = القيمة المطلقة للمقدار (القيمة الافتراضية لصفقات الشراء + قيمة طلبات الشراء المفتوحة) / مقدار الرافعة المالية + القيمة المطلقة للمقدار (القيمة الافتراضية لصفقات البيع + قيمة طلبات البيع المفتوحة) / مقدار الرافعة المالية

2. وضع الهامش المعزول: في وضع الهامش المعزول، يكون لكل صفقة هامشها الخاص، ممّا يسمح للمتداولين بإدارة المخاطر لكل صفقة على نحوٍ مستقل.

   • بالنسبة للعقود بهامش من العملات الرقمية
     الهامش الابتدائي = حجم العقد × القيمة المطلقة لعدد العقود × المُضاعِف / (متوسط سعر الصفقات المفتوحة × مقدار الرافعة المالية)

   • بالنسبة للعقود بهامش من عملة USDT
     الهامش الابتدائي = حجم العقد × القيمة المطلقة لعدد العقود × المُضاعِف × متوسط سعر الصفقات المفتوحة / مقدار الرافعة المالية

3. مفاهيم الهامش والرافعة المالية

الرافعة المالية هي آلية تداول تنطوي على مضاعفة كل من العوائد المُحتملة والمخاطر على حدٍ سواء من خلال منح للمتداولين إمكانية التداول بأموال تفوق ما يمتلكونه فعليًا في حسابات التداول لديهم.وفي وضع الهامش المُتقاطع، وفي حال فتحت صفقات شراء (Long) أو بيع (Short)، فيكون: الهامش الابتدائي = قيمة الصفقة / مقدار الرافعة المالية

• بالنسبة للعقود بهامش من العملات الرقمية

  • بفرض أنّ السعر الحالي لعملة BTC هو 10,000 دولار، وأراد المستخدم شراء عقود آجلة دائمة بقيمة 1 BTC باستخدام رافعة مالية قدرها 10 أضعاف (×10)، فيكون عدد العقود = كمية BTC × سعر BTC / حجم العقد = 1 × 10,000 / 100 = 100 عقد.

  • الهامش الابتدائي = حجم العقد × عدد العقود / (سعر BTC × مقدار الرافعة المالية) = 100 × 100 / (10,000 × 10) = 0.1 BTC

• بالنسبة للعقود بهامش من عملة USDT

  • بفرض أنّ السعر الحالي لعملة BTC هو 10,000 دولار، وأراد المستخدم شراء عقود آجلة دائمة بقيمة 1 BTC باستخدام رافعة مالية قدرها 10 أضعاف (×10)، فيكون عدد العقود = كمية BTC / حجم العقد = 1 / 0.0001 = 10,000 عقد.

  • الهامش الابتدائي = حجم العقد × عدد العقود × سعر BTC / مقدار الرافعة المالية = 0.0001 × 10,000 × 10,000 / 10 = 1,000 USDT

4. متطلبات الهامش

• مُعدّل الهامش الابتدائي: 1 / مقدار الرافعة المالية

• هامش الوقاية: وهو الحدّ الأدنى للهامش المطلوب للحفاظ على الصفقة الحالية (قبل حدوث التصفية).

  • وضع الهامش المُتقاطع في التداول الفوري والعقود الآجلة
    مستوى الهامش = (الرصيد من الأصل في حساب الهامش المُتقاطع للتداول الفوري والعقود الآجلة + قيمة الأرباح والخسائر في صفقات الهامش المُتقاطع - المبلغ في طلبات البيع المفتوحة - المبلغ المطلوب لطلبات شراء عقود الخيارات - المبلغ المطلوب للطلبات المفتوحة في وضع الهامش المعزول - رسوم الطلبات) / (هامش الوقاية + رسوم التصفية الإجبارية)

  • وضع الهامش المُتقاطع مُتعدّد العملات
    مستوى الهامش = القيمة المُعدّلة لرصيد الحساب / (هامش الوقاية + رسوم التصفية الإجبارية)

  • وضع الهامش المعزول/وضع هامش المحفظة في التداول الفوري وتداول العقود الآجلة، ومُتعدّد العملات

    • بالنسبة للعقود بهامش من العملات الرقمية
      مستوى الهامش = (رصيد الهامش + قيمة الأرباح والخسائر في صفقة الهامش المعزول) / (حجم العقد × القيمة المطلقة لعدد العقود / السعر المرجعي × (هامش الوقاية + رسوم التصفية الإجبارية))

    • بالنسبة للعقود بهامش من عملة USDT
      مستوى الهامش = (رصيد الهامش + قيمة الأرباح والخسائر في صفقة الهامش المعزول) / (حجم العقد × القيمة المطلقة لعدد العقود × السعر المرجعي × (هامش الوقاية + رسوم التصفية الإجبارية))

5. إدارة نداءات الهامش

تختصّ نداءات الهامش بوضع الهامش المعزول. إذ يمكنك زيادة الهامش لصفقاتٍ مُحدّدة للتحكّم في المخاطر على نحوٍ أفضل.

6. تعديل الرافعة المالية

تدعم OKX إمكانية تعديل مقدار الرافعة المالية للصفقات المفتوحة.إذ يمكنك زيادة مقدار الرافعة المالية فقط إذا كانت الرافعة المالية المُعدّلة أقل من الحدّ الأقصى المسموح به للرافعة المالية لصفقتك الحالية. وعند زيادتك مقدار الرافعة المالية، سيتم تقليل الهامش المطلوب للحفاظ على صفقتك الحالية.في حين يمكنك تقليل مقدار الرافعة المالية فقط إذا كان لديك أموال كافية في حساب التداول لديك لتغطية متطلبات الهامش المتزايدة مع الرافعة المالية المُعدّلة.

تنطوي حيازات الأصول الرقمية بما في ذلك العملات المستقرة على درجة عالية من المخاطر، ويمكن أن تشهد تقلباتٍ كبيرة وقد تفقد قيمتها تمامًا. يعمل التداول باستخدام الرافعة المالية في الأصول الرقمية على تضخيم كل من المكاسب والخسائر المحتملة، وقد يؤدي إلى خسارة كامل استثمارك. ولا يعدّ الأداء السابق مؤشرًا دالًا على النتائج المستقبلية. وعليه، لا بدّ من التفكير بعناية فيما إذا كان تداول الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها في حيازتك مناسبًا لك في ضوء وضعك المالي، لاسيما إذا كنت تُفكّر في استخدام الرافعة المالية. تتحمل وحدك المسؤولية عن استراتيجياتك وقراراتك التداولية، ولا تتحمل OKX أي مسؤولية عن أي خسائر محتملة. لا تتوفّر جميع المنتجات والعروض الترويجية في كل المناطق. لمزيدٍ من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى شروط الخدمة وبيان الإفصاح عن المخاطر والامتثال لدى OKX.

© 2024 OKX. جميع الحقوق محفوظة.